最近刚进行大规模提额动作的美团借钱，最低日利率为0.02％，有借款人反映，之前使用美团借钱日利率达0.04％，最近调整为0.03％。乐信旗下的分期乐，对客展示的名义日利率也在0.04％左右。
此外，借呗还要面临资金更有优势的银行的竞争。建行的快贷产品最低年利率可以做到不到5％，且额度较高，银行的资金优势是互联网金融机构无法比拟的。
就借呗的业务模式而言，也跟随监管趋势充满不确定性。借呗目前仍采用联合贷模式，此前与蚂蚁集团合作开展信贷业务的金融机构已经接近100家，涵盖了大型商业银行、股份制银行以及头部城商行，联合贷业务规模的不断上升，也使蚂蚁集团子公司直接提供信贷服务的表内贷款占比下降至2％。
联合贷模式下，蚂蚁集团等互联网机构协助银行放贷，比如帮助获客以及提供技术等方面的支持，这种轻资本模式依然可以为蚂蚁集团创造巨大的利润来源。
去年，监管从资金和资产端对联合贷摸底调查。中国人民银行向商业银行下发了《关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知》，调查的主要内容为统计商业银行联合消费贷款信息，涉及贷款余额、不良率、利率等核心信息。其中，蚂蚁花呗、借呗等明星产品被列为重点摸排对象。
根据《网络小额贷款业务管理暂行办法》，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴货币资本。
注册资本水涨船高，绝大部分小贷公司面临续展困境。按照此要求，蚂蚁商诚小贷的注册资本仅为40亿，也不符合要求。如果借呗想稳住规模，保持同样的盈利水平，可能就必须增资，否则转为助贷模式。
多个相关政策调控下，与蚂蚁合作的资金方变得谨慎。由于花呗、借呗坐拥流量和数据风控优势，银行等资金方在合作过程中处于议价劣势，利润被压缩后并没想象中丰厚。
如果花呗、借呗出现合规问题，监管定会追溯资金方责任，从而将风险传导至银行等金融机构。金融机构对应的合规风险成本较高，因此会更谨慎地与花呗借呗合作。
花呗借呗正在经历史上最漫长的寒冬。金控规定的出台，据蚂蚁此前披露的招股书，蚂蚁拟将以全资子公司浙江融信为主体申请设立金融控股公司并接受监管，由浙江融信持有相关从事金融活动的牌照子公司的股权。押注科技的蚂蚁集团，采取“小金控”模式，实现金融板块的隔离。
自去年12月底被金融监管部门二次约谈后，蚂蚁集团已成立整改工作小组落实监管要求，开展业务整改。最新消息称蚂蚁集团或将“一分为二”，拆分为金融控股公司和科技公司。
根据日前央 行副行长潘功胜答记者问中的介绍，在12月26日央行等四部门进行的联合约谈中，金融监管部门对蚂蚁集团提出了重点业务领域的五大整改要求，第三条便是依法设立金融控股公司。
蚂蚁变天，借呗仍需负重前行。返回搜狐，查看更多